全國門店數(shù)過千，但這個咖啡頭部品牌仍在虧損。

“加拿大國民咖啡品牌”入華6年，仍未實現(xiàn)扭虧為盈。

6月24日晚間，連鎖咖啡品牌Tim Hortons中國披露了2025年第一季度財報。一季度，Tims營業(yè)收入為3億元，同比下降9.5%，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務凈虧損5890萬元，較去年同期虧損幅度收窄近50%。

這個國際餐飲巨頭RBI掌管的知名咖啡品牌，為何仍未能啃下中國市場？

一季度僅凈增2家店，同店銷售額持續(xù)下滑

對于營收下滑的原因，Tims歸因于關閉了某些表現(xiàn)不佳的門店，以及自營門店同店銷售額下滑。

進一步分析其總收入情況可知，自營門店的業(yè)績對其影響顯著。具體來看，今年一季度，Tims自營門店營收為2.55億元，較2024年同期的2.96億元下降14%。

而自營門店營收下跌離不開兩大原因，一是自營門店數(shù)量的減少。

整體來看，2025年一季度Tims凈新店開業(yè)數(shù)量僅為2家，期間關閉了7家經(jīng)營不佳的自營門店，同時新開了9家加盟店。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，Tims全國門店數(shù)達1024家，覆蓋全國84個城市。其中，自營門店為569家，較上年同期減少35家。

此外，總收入的下降還歸因于訂單數(shù)量和平均單價的下降。前者從2024年第一季度的1030萬份下降14.0%至2025年同期的880萬份，后者則同比下降1.9%。

另一方面，Tims的同店銷售額依舊呈下降趨勢。

Tims財報數(shù)據(jù)顯示，過去5個季度，Tims的同店銷售額均出現(xiàn)下滑，2024年四個季度下跌的幅度分別為11.7%、13.8%、20.7%、12.3%。相比去年，該數(shù)據(jù)在今年一季度已有明顯好轉，為下降6.5%。

△圖片來源：Tims2024年財報

這也意味著，Tims在今年的增長計劃已取得一定成效。TimsCFO李東表示：“進入2025年，盈利增長是我們一切工作的重中之重，我們實現(xiàn)了運營效率提升，和整體門店單位經(jīng)濟效益的進一步優(yōu)化?！?/p>

而為了提升單店效益，Tims正在從多方面降低成本，“三座大山”占比均有所下降。

在自營門店方面，2025年第一季度，Tims的食品和包裝成本為7750萬元，較2024年同期的1.027億元下降24.6%；租賃和物業(yè)管理費同比下降12.9%；工資和員工福利占比從2024年一季度的20.5%降至19.4%。

△圖片來源：Tims2025年第一季度財報

同時，由于品牌影響力不斷擴大，Tims的營銷費用較2024年同期下降11.8%。

值得一提的是，為提升業(yè)績，Tims也在積極拓展加盟業(yè)務。從目前看，這一策略已有一定成果，加盟店數(shù)量則為455家，較上年同期的302家增加153家，相當于每2天就有一家加盟店開業(yè)。根據(jù)財報，2025年第一季度，Tims的“其他收入”為4600萬元人民幣，較2024年同期的3580萬元增長28.6%，其他收入的利潤則同比增長34.5%。

入華6年從未盈利，“咖啡+暖食”能破局嗎？

作為全球性咖啡品牌之一，Tims進入中國的時間不算太遲。公開資料顯示，2019年，Tims在中國內地的首家門店于上海開業(yè)。

在擴張模式上，Tims早期以直營店為主，2023年9月，Tims宣布開放單體店加盟，但僅限北京和上海兩地。到了2024年5月，其進一步宣布在全國范圍開放單店加盟。

然而，無論直營還是加盟，隱藏在其規(guī)?；澈蟮挠y題，一直未得到解決。

這一情況或離不開其稍顯“尷尬”的市場定位。

紅餐大數(shù)據(jù)顯示，Tims的人均價格在25元左右，這一價格帶使其陷入“夾心層”。向下，難以抗衡瑞幸咖啡、庫迪咖啡等以“9.9元”為核心競爭力的平價品牌；向上，難與星巴克的“第三空間”場景競爭。

對Tims來說，想要在這樣的市場格局突圍并不容易。

為此，Tims希望通過“咖啡+暖食”的戰(zhàn)略來凸顯其差異化地位。

該戰(zhàn)略通過咖啡與烘焙產(chǎn)品的組合銷售，覆蓋早餐、下午茶等多元消費場景。同時，在門店打造專業(yè)的后廚體系，實現(xiàn)烘焙產(chǎn)品現(xiàn)制現(xiàn)售，突破了傳統(tǒng)咖啡店依賴中央廚房配送的運營模式，形成產(chǎn)品和用餐體驗的雙重差異化優(yōu)勢。

△圖片來源：Tims官方微博

但這一戰(zhàn)略也存在顯著局限性，“咖啡+暖食”模式本質屬于重資產(chǎn)運營，相較于單一咖啡銷售業(yè)態(tài)，其在門店建設、設備投入、供應鏈管理等方面的成本顯著增加。而且，現(xiàn)制烘焙對員工專業(yè)技能與操作標準要求較高，進一步推高人力成本與運營管理難度，致使品牌整體擴張速度受限。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，盡管“咖啡+暖食”戰(zhàn)略強化了消費者對品牌的差異化認知，卻未能轉化為明顯的業(yè)績增長動能。

但換個角度看，如今咖啡市場同質化情況愈發(fā)明顯，“咖啡+暖食”的模式確實為Tims建立了一定的差異化優(yōu)勢。接下來，這一優(yōu)勢能否轉化為其業(yè)績持續(xù)增長的動力，紅餐網(wǎng)也將持續(xù)關注。

本文由紅餐網(wǎng)(ID：hongcan18)原創(chuàng)首發(fā)，作者：盧子言；編輯：王秀清。